Hazine'nin 3 Aylık Borçlanma Planı Belli Oldu: 912,4 Milyar Liralık Takvim

Hazine ve Maliye Bakanlığı, Kasım 2026-Ocak 2027 dönemini kapsayan iç borçlanma programını duyurdu. Açıklanan takvime göre üç ayda 912,4 milyar liralık borçlanma planlanırken, en yüksek borç ödemesi ve yeni borçlanma tutarı Ocak 2027'de gerçekleşecek.

Hazine ve Maliye Bakanlığı, kamu borç yönetimi kapsamında önümüzdeki üç aylık döneme ilişkin finansman hedeflerini açıkladı. Yeni programa göre Kasım 2026 ile Ocak 2027 arasında toplam 946,9 milyar liralık iç borç ödemesi yapılması, buna karşılık 912,4 milyar liralık yeni iç borçlanmaya gidilmesi öngörülüyor.

Açıklanan rakamlar, üç aylık dönemde iç borç ödemelerinin planlanan yeni borçlanma tutarını 34,5 milyar lira aşacağını gösteriyor.

Ocak 2027'de Borçlanma ve Ödemeler Artacak

Bakanlığın yayımladığı stratejide aylık borçlanma hedefleri de ayrıntılı olarak yer aldı.

Kasım 2026'da 122,7 milyar liralık iç borç ödemesine karşılık 123,4 milyar liralık yeni borçlanma planlanıyor.

Aralık ayında ise 117,3 milyar liralık iç borç servisi gerçekleştirilirken 117,5 milyar liralık finansman sağlanması hedefleniyor.

Programın en yoğun ayı Ocak 2027 olacak. Bu ayda 706,9 milyar liralık iç borç servisine karşılık 671,5 milyar liralık borçlanma yapılması öngörülüyor.

Böylece üç aylık toplam iç borç servisinin yaklaşık yüzde 74,7'si ocak ayında gerçekleştirilecek.

Borçlanmanın Büyük Bölümü Piyasalardan Sağlanacak

Hazine, borçlanma ihtiyacını piyasa işlemleri, doğrudan satışlar ve kamuya gerçekleştirilecek satışlarla karşılamayı planlıyor.

Kasım ayındaki 123,4 milyar liralık finansmanın 90,4 milyar lirası piyasadan, 20 milyar lirası doğrudan satışlardan, 13 milyar lirası ise kamuya satışlardan elde edilecek.

Aralık ayında hedeflenen 117,5 milyar liralık borçlanmanın 102,5 milyar liralık kısmı piyasadan, kalan 15 milyar liralık bölümü kamuya satışlardan karşılanacak.

Ocak 2027'de ise 456,5 milyar liralık piyasa borçlanmasının yanı sıra 165 milyar liralık doğrudan satış ve 50 milyar liralık kamuya satış yapılması planlanıyor.

Üç Ayda 13 Tahvil İhalesi Düzenlenecek

Açıklanan finansman takvimine göre Hazine, Kasım 2026-Ocak 2027 döneminde toplam 13 tahvil ihalesi gerçekleştirecek.

Aynı dönemde dört doğrudan satış işlemi de yapılacak. Bu işlemler, açıklanan iç borçlanma hedeflerinin gerçekleştirilmesinde kullanılacak.

Toplam Borç Ödemesi 1 Trilyon Lirayı Aşacak

Hazine'nin yalnızca iç borç değil, dış borç yükümlülüklerini de içeren toplam ödeme takvimi de belli oldu.

Buna göre kasım ayında 164,5 milyar lira, aralık ayında 137,8 milyar lira ve Ocak 2027'de 778 milyar lira ödeme yapılması bekleniyor.

Üç aylık toplam ödeme tutarı 1 trilyon 80,3 milyar liraya ulaşırken, bunun 133,5 milyar liralık kısmını dış borç servisi oluşturacak.

İç Borç Çevirme Oranı Yüzde 96,4 Seviyesinde

Açıklanan iç borç servisi ve borçlanma hedefleri üzerinden yapılan hesaplamaya göre üç aylık iç borç çevirme oranı yaklaşık yüzde 96,4 olacak.

Bu oran, Hazine'nin vadesi gelen her 100 liralık iç borç ödemesine karşılık yaklaşık 96,4 liralık yeni iç borçlanma planladığını ortaya koyuyor.

Bakanlığın açıkladığı rakamlar planlanan tutarları yansıtıyor. Gerçekleşmeler, piyasa koşulları ve finansman ihtiyaçlarına bağlı olarak farklılık gösterebilecek.